回撤计算器
粘贴账户资金曲线，自动计算最大回撤、当前回撤、回本所需涨幅与最长水下期，并绘制资金曲线图，帮助你评估策略在不利阶段的真实压力。
按时间顺序填写 2–200 个账户净值数据点；不要填入入金、出金后的跳变值，以免高估或低估回撤。
计算口径
- 回撤 =（历史峰值 − 当前值）÷ 历史峰值；最大回撤取整个样本区间内的最大值。
- 最大回撤金额 = 触发最大回撤的峰值 − 对应谷底；峰值取该谷底之前的历史最高值。
- 回本所需涨幅 = 前高 ÷ 当前值 − 1；回撤越深，回本所需涨幅越呈非线性上升。
- 最长水下期按连续低于前高的数据点个数统计，用于观察资金曲线停留在回撤状态的时间。
最大回撤和最大亏损有什么区别？
最大亏损通常指单笔交易或某个统计周期内亏掉的最大金额；最大回撤衡量的是资金曲线从历史峰值跌到后续谷底的最大跌幅，包含连续多笔亏损的累积影响，更能反映策略在不利阶段的资金压力。
回撤 20% 后需要涨多少才回本？
需要上涨 25%。回本涨幅 = 回撤比例 ÷ (1 − 回撤比例)，所以回撤 10% 需要涨 11.1%，回撤 30% 需要涨 42.9%，回撤 50% 则需要翻倍。回撤越大，回本难度呈非线性上升。
回撤越小越好吗？
回撤小通常意味着资金曲线更平稳、心理压力更低，但不能只看回撤。若为了压低回撤而长期空仓或收益极低，资金利用率同样不佳。评估时应把最大回撤与年化收益、收益回撤比、交易频率和策略容量放在一起看。
最大回撤怎么算
最大回撤衡量资金曲线从历史最高点跌到后续最低点的最大幅度，计算公式为：最大回撤 =（阶段峰值 − 阶段谷底）÷ 阶段峰值 × 100%。它与单笔最大亏损不同，前者反映连续亏损、浮亏与资金曲线整体下行的综合压力，是评估策略风险最常用的指标之一。
计算时需要按时间顺序遍历每个数据点，记录当前历史峰值；每到一个新数据点，就用峰值减去当前值得到回撤金额，再除以峰值得到回撤比例，取全程最大值。谷底必须出现在峰值之后，不能用谷底之后才出现的新高来计算。当前回撤则用样本末值与全程峰值比较，回本所需涨幅 = 峰值 ÷ 当前值 − 1。
举例：资金曲线为 10,000 → 11,000 → 9,900 → 10,500 → 8,800 → 9,600。全程峰值为 11,000，后续最低为 8,800，最大回撤 =（11,000 − 8,800）÷ 11,000 = 20%，回撤金额 2,200。当前值 9,600，当前回撤 = 12.73%，要回到 11,000 需要上涨 14.58%。
示例演算
| 数据点 | 净值 | 阶段峰值 | 回撤 |
|---|---|---|---|
| 1 | 10,000 | 10,000 | 0.00% |
| 2 | 11,000 | 11,000 | 0.00% |
| 3 | 9,900 | 11,000 | -10.00% |
| 4 | 10,500 | 11,000 | -4.55% |
| 5 | 8,800 | 11,000 | -20.00% |
| 6 | 9,600 | 11,000 | -12.73% |
该示例的最大回撤为 20%（2,200），当前回撤 12.73%，回到前高需要上涨 14.58%，区间总收益为 -4.00%，最长水下期为 4 个数据点。
回撤与回本涨幅对照
| 回撤幅度 | 回本所需涨幅 | 说明 |
|---|---|---|
| 10% | 11.1% | 小幅回撤，较易修复 |
| 20% | 25.0% | 常见策略回撤控制目标 |
| 30% | 42.9% | 修复难度明显上升 |
| 50% | 100% | 需要翻倍才能回本 |
回本涨幅 = 回撤比例 ÷（1 − 回撤比例）。这也是资金管理要把最大回撤控制在可恢复范围内的原因。
使用说明与常见误区
- 用净值而不是余额：净值包含浮动盈亏，能更真实反映持仓期间的资金压力；余额会漏掉浮亏阶段的回撤。
- 剔除出入金跳变：入金会让曲线突然抬高，出金会突然压低，直接计算会扭曲回撤结果。可改用净值收益率或时间加权收益率序列。
- 样本长度要足够：只取一段连续盈利的数据，最大回撤会接近 0，无法代表策略在震荡或单边不利行情下的表现。
- 最大回撤不是未来上限：历史最大回撤只说明过去，极端行情、策略失效或杠杆变化都可能让未来回撤更深。
- 不能只看回撤：还应结合年化收益、收益回撤比、胜率与盈亏比；回撤很低但收益也极低的策略未必更优。
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以上结果为基于输入数据的统计估算，不构成投资建议；历史回撤不代表未来风险，实际净值以经纪商账户结算为准。