做自营盘考核这事儿，圈里人都叫“考试”，但真坐下来考过一次才知道，它跟拿自己钱跑EA完全是两码事。我第一次过的是一家日内回撤卡得比较死的盘，规则大概是日内亏3%就凉、总回撤6%出局，盈利目标8%。前两次都挂在半路，第三次才过。回头看，前后三次之间隔的不是技术，是风控认知的迭代。第一次考的时候我特别自信，把自己跑了大半年的欧美M15趋势EA直接搬上去，参数一点没调。那套EA在自有账户上最大回撤跑到过7%左右，我当时觉得“扛得住”。结果考核账户里杠杆和点差环境不一样，第二周就遇到一段震荡行情，连续小亏叠加，日内直接触了3%的线。那时候我的认知是：风控=设止损。现在看太天真了，止损只是单笔的刹车，回撤是整套系统在特定行情下的总暴露，两个层面。
第二次我学乖了，把单笔风险从1%压到0.5%，想着这样总能磨过去。问题是压了仓位之后，盈利目标8%变得特别难够，我开始忍不住手动干预——看到黄金那波行情顺手加了一单，这一加就把节奏打乱了。那次的教训是：考核期最怕的不是亏，是你自己手痒。规则是死的，人是活的，但活人一乱动，死的规则立刻教你做人。所以第二次挂掉之后我给自己定了条死规矩，考核账户只跑系统信号，手动单一律不开，哪怕看着机会溜走。
第三次过的时候，我做的事其实很朴素。先把历史回测里最差的那段行情单独拎出来，算清楚它在考核规则下会不会触发日内线，然后按这个最坏情况反推仓位。具体说，我那套EA在震荡期连续亏损的极值是连亏6笔，每笔按0.4%算，日内最坏2.4%，留了0.6%的缓冲。品种上我只跑欧美和镑美，黄金那会儿波动太大直接不碰。整个考核期我没追求跑满盈利，而是让曲线尽量平滑，最后用了大概三周多到8%，日内最大回撤控制在1.8%以内。
我的判断是，自营盘考核考的不是你EA多能赚，而是你在约束条件下能不能稳住。很多人挂不是因为策略差，是因为拿自由账户的心态去套考核规则。仓位、品种、干预频率，这三样在考核期都得重新校准一遍。
你们过考核的时候，是压仓位保平滑，还是靠单笔大盈利冲目标？哪种更适合自己的系统，聊聊。
“回撤控制不是止损设得紧就行，而是你得先知道自己这套系统最坏能坏到哪。”
第二次我学乖了，把单笔风险从1%压到0.5%，想着这样总能磨过去。问题是压了仓位之后，盈利目标8%变得特别难够，我开始忍不住手动干预——看到黄金那波行情顺手加了一单，这一加就把节奏打乱了。那次的教训是：考核期最怕的不是亏，是你自己手痒。规则是死的，人是活的，但活人一乱动，死的规则立刻教你做人。所以第二次挂掉之后我给自己定了条死规矩，考核账户只跑系统信号，手动单一律不开，哪怕看着机会溜走。
第三次过的时候，我做的事其实很朴素。先把历史回测里最差的那段行情单独拎出来，算清楚它在考核规则下会不会触发日内线，然后按这个最坏情况反推仓位。具体说，我那套EA在震荡期连续亏损的极值是连亏6笔，每笔按0.4%算，日内最坏2.4%，留了0.6%的缓冲。品种上我只跑欧美和镑美，黄金那会儿波动太大直接不碰。整个考核期我没追求跑满盈利，而是让曲线尽量平滑，最后用了大概三周多到8%，日内最大回撤控制在1.8%以内。
我的判断是，自营盘考核考的不是你EA多能赚，而是你在约束条件下能不能稳住。很多人挂不是因为策略差，是因为拿自由账户的心态去套考核规则。仓位、品种、干预频率，这三样在考核期都得重新校准一遍。
你们过考核的时候，是压仓位保平滑，还是靠单笔大盈利冲目标？哪种更适合自己的系统，聊聊。