美联储去年那轮加息，说实话我是拿真金白银买了个大教训。去年三月第一次加息75个基点的时候，我当时满脑子都是“利空出尽”的逻辑，觉得美元指数都涨到103了还能飞哪去，转头就重仓空了欧美，1.08附近的空单，结果你们也知道了，欧元直接被打到0.95附近，我中途扛不住砍了仓，账户缩水差不多两成。那时候我特别迷信一个观点：这个说法放在以往宽松周期里可能有点道理，但这次完全不一样。后来我才琢磨明白，加息周期看的是终点利率有多高，而不是单次加了多少。预期打得越满，后面修正的空间越大，你猜它见顶，它偏偏还能再涨一大截。
到了去年下半年，我开始换个思路，不再逆势空美元了，反而开始关注那些跟美元联动性没那么强的品种。镑美那时候跌得跟瀑布似的，我一开始也心动过想去抄底，但仔细看了下英国的财政状况跟通胀数据，硬是管住了手。后来转去做澳美和纽美，就发现这俩商品货币反而更好把握一些，因为它们的走势更看大宗商品和本国经济数据。澳元那时候在0.64到0.68之间来回震荡，我就在箱体下沿做多，上沿平仓，止损放在20到30个点，虽然单子不大，但胜率提上来了。回头看我第一个阶段的错误，就是把外汇交易想得太“宏观叙事”了，总以为看准大方向就能盈利，其实真正吃肉的往往是那些节奏感强的波段机会。
最近这半年我逐步建立了自己的一套应对加息末期的打法了。以前我特别看重基本面预测，现在更关注技术面上价格对消息的反应力度而不是消息本身。比如上个月美国CPI数据出来，比预期高了0.1个点，按理说美元该强一把，结果欧美只跌了二十多个点就拉回来了。我当时就觉得不对劲，这要放在去年早就一百多点砸下来了，说明市场对加息的敏感度已经大幅削弱，非美的底部结构可能正在形成。于是我开始试探性地布局一些欧美的中线多单，仓位很轻的那种，第一批进场在1.06附近，止损放在前低下方。当然我也不确定这就是底，但至少我觉得风险和收益的匹配度比去年刚开始做空的时候靠谱多了。
说下我现在看待加息和外汇市场的核心逻辑吧。就拿欧美来举例，我的观察窗口不是周线日线，而是数据行情出来后的十五分钟线的回撤深度和反扑速度。简单点说，如果坏消息砸不下去，那就别急着追空，反而应该找理由做多；如果好消息涨不上去，那也同理，别硬扛多单。去年我亏钱的最大原因就两个：一是总想提早抄底或猜顶，二是仓位太重又舍不得止损。现在我慢慢学会跟市场妥协了，单笔风险控制在总资金1%以内，错了就认，对了就拿着让利润跑一会儿。以前总觉得自己能猜中美联储的心思就行，现在觉得真正的功夫还是在仓位管理和自我认知上面。
说到底外汇市场里没啥新鲜事，无非是情绪过度波动和估值回归之间的拉扯。加息也好，降息也好，全是围绕这个核心在转。我不知道我这套逻辑对不对，毕竟每个人风格不一样，可能做日内短线的大哥们不这么看。想问问你们在加息周期里，是死磕美元多头呢，还是想办法找非美的波段机会？大家交流交流，我也学习学习😄
“加息预期落地后，美指就该回调了，非美货币会有反弹”
到了去年下半年，我开始换个思路，不再逆势空美元了，反而开始关注那些跟美元联动性没那么强的品种。镑美那时候跌得跟瀑布似的，我一开始也心动过想去抄底，但仔细看了下英国的财政状况跟通胀数据，硬是管住了手。后来转去做澳美和纽美，就发现这俩商品货币反而更好把握一些，因为它们的走势更看大宗商品和本国经济数据。澳元那时候在0.64到0.68之间来回震荡，我就在箱体下沿做多，上沿平仓，止损放在20到30个点，虽然单子不大，但胜率提上来了。回头看我第一个阶段的错误，就是把外汇交易想得太“宏观叙事”了，总以为看准大方向就能盈利，其实真正吃肉的往往是那些节奏感强的波段机会。
最近这半年我逐步建立了自己的一套应对加息末期的打法了。以前我特别看重基本面预测，现在更关注技术面上价格对消息的反应力度而不是消息本身。比如上个月美国CPI数据出来，比预期高了0.1个点，按理说美元该强一把，结果欧美只跌了二十多个点就拉回来了。我当时就觉得不对劲，这要放在去年早就一百多点砸下来了，说明市场对加息的敏感度已经大幅削弱，非美的底部结构可能正在形成。于是我开始试探性地布局一些欧美的中线多单，仓位很轻的那种，第一批进场在1.06附近，止损放在前低下方。当然我也不确定这就是底，但至少我觉得风险和收益的匹配度比去年刚开始做空的时候靠谱多了。
说下我现在看待加息和外汇市场的核心逻辑吧。就拿欧美来举例，我的观察窗口不是周线日线，而是数据行情出来后的十五分钟线的回撤深度和反扑速度。简单点说，如果坏消息砸不下去，那就别急着追空，反而应该找理由做多；如果好消息涨不上去，那也同理，别硬扛多单。去年我亏钱的最大原因就两个：一是总想提早抄底或猜顶，二是仓位太重又舍不得止损。现在我慢慢学会跟市场妥协了，单笔风险控制在总资金1%以内，错了就认，对了就拿着让利润跑一会儿。以前总觉得自己能猜中美联储的心思就行，现在觉得真正的功夫还是在仓位管理和自我认知上面。
说到底外汇市场里没啥新鲜事，无非是情绪过度波动和估值回归之间的拉扯。加息也好，降息也好，全是围绕这个核心在转。我不知道我这套逻辑对不对，毕竟每个人风格不一样，可能做日内短线的大哥们不这么看。想问问你们在加息周期里，是死磕美元多头呢，还是想办法找非美的波段机会？大家交流交流，我也学习学习😄